选题经过：
我国的商业银行开展个人金融理财业务起步较晚，虽然有了一定的进步，但是还处于一个起步的阶段，存在着很多问题，在很多方面都存在着不完善之处。不过随着我国市场经济的不断发展和完善，我国居民的可支配收入快速增长，居民对于个人理财业务的需求越来越强烈，这使得个人理财业务在我国发展非常迅速。
近年来个人理财业务逐渐成为了各大商业银行业务竞争的焦点，各大商业银行纷纷推出个人理财业务。随着经济的快速发展，个人理财业务是未来银行竞争的主要领域。加上由于时间和精力有限加上缺乏相应的基本的投资理财知识和法律保护意识，面对大量闲置的钱，普通居民却不知该如何来安排自己的财产，能够使之得到有效的配置，因此，普通居民希望通过银行等金融机构的指导确定投资理财方向、渠道和品种，有策划的调整投资结构，避免个人投资理财的盲目性和随机性，从而获得最大的投资收益。而商业银行应该根据市场需求，让普通市民了解什么是个人理财业务。
而相对于银行，商业银行开展个人理财的业务范围广、经营收入稳定，是高利润的业务。个人理财业务的开展对实现银行资产结构多元化、缓解银行体系流动性过剩压力和降低存贷款结构性风险有重要作用，它已成为发达国家很多商业银行的主导产品和重要收益来源，在商业银行业务发展中占据重要地位。再者，随着我国金融市场的全面开放，许多外资银行不断涌入的情况下，国内商业银行仅靠传统的存贷业务，已难以与外资银行竞争，必须开展新的业务。在这种机遇与挑战并存的背景下，深入研究目前商业银行个人理财业务的发展状况、存在问题及其问题根源，并根据国内商业银行实际情况提出可操作性的发展建议，对国内商业银行加快个人理财业务发展具有重要意义。这也是本文选题的意义所在。 国内外研究现状：
(一) 国外研究
从20世纪70年代以来，在金融创新的冲击下，西方发达国家的个人理财业务得到了快速的发展。西方国家对个人理财的研究非常深入和广泛，有很多相关的研究文章和著作。国外对于个人理财业务研究对象主要是理财工具，侧重于理财业务的应用，充分利用理财工具为个人服务，达到其理财增值的目的。
(二) 国内研究
我国商业银行的个人理财业务起步比较晚，初步发展的时间是在20世纪90年代中后期，而在21世纪后，我国商业银行个人理财业务快速发展，国内关于商业银行个人理财方面的研究文章和专著也越来越多。国内研究的文章和著作主要侧重对个人理财基础知识、存在的问题和提出的对策进行研究，但是对现状的研究相对比较简单，都只是进行了简单的介绍。除此之外，对银行个人理财业务的问题没有提出关键的问题，研究重心存在偏差，再者没有提出实际可以的解决方法，应用性不强，还需进一步借鉴国外的研究。
初步设想：
本课题将从国内外商业银行个人理财业务的发展状况入手，选取国内几个具有代表性的商业银行作为研究对象和切入点，对国内商业银行的发展现状和存在的问题进行分析研究。大纲如下：首先，对国内商业银行个人理财的概念、内容及理论基础进行阐述。然后介绍国内商业银行个人理财的现状、特点及趋势，在此基础上对国内和国外商业银行个人理财业务进行对比分析，得出我国商业银行个人理财业务发展存在的问题，并找出导致这些问题的根源。最后针对我国商业银行个人理财业务存在的问题及问题产生根源提出我国商业银行发展个人理财业务的有效对策。
创新点：
(1)本文试图从金融创新理论的角度对个人理财业务进行分析。
(2)本文试图对我国近几年，特别是20xx年以来，我国商业银行在开展个人业务方面的发展历程、特点和存在问题作一个系统的总结。从而在此基础上提出更加有效、全面的对策。
理论和实践的意义及可行性论述(包括文献综述)
理论和实践的意义：
本课题拟在研究国内外商业银行个人理财业务的现状的基础上，结合我国商业银行个人理财业务的实际，提出我国商业银行个人理财业务的发展对策。这有助于我国商业银行进一步占领高端市场，提高金融资金的利用率，完成向现代金融服务业的转变，同时，有助于商业银行在传统业务外增强核心竞争力。
可行性：
本人将在研究本课题的过程中可以通过学校图书馆资源和计算机网络检索、相关书籍和报告等渠道，广泛收集与本课题有关的各种文献和资料，并结合中国实际，利用本专业所学到的一些基本理论，加上采用文献分析法、定量分析和定性分析、对比分析等方法，对我国商业银行个人理财业务的问题进行一次系统阐述。
文献综述：
本人在资料搜集的过程中阅读了二十篇左右的文献，大部分都是期刊文章。
[1]张琳娜，赵剑锋，张静琳，吴 丹，黄 威.我国商业银行个人理财业务发展现状及发展策略[J].商业文化报，20xx(08).(主要内容：主要分析了我国商业银行个人理财业务发展现状及存在的问题，并在此基础上对如何进一步发展国内商业银行个人理财业务提出了相应的对策和建议。)
[2]金玉环.我国商业银行个人理财产品发展存在问题及对策[J].现代商业报，20xx(06).(主要内容：主要介绍了我国商业银行个人理财产品发展状况，针对我国商业个人理财产品的现状，提出存在的各种问题，并提出我国商业银行要解决这些问题的措施。)
[3]谷 华.浅析我国商业银行个人理财业务的现状及发展[J].时代金融报，20xx(03).(主要内容：通过阐述我国商业银行个人理财业务的发展，分析了商业银行个人理财业务发展中存在的问题，进而提出了解决策略。)
[4]刘 扬,张 宓.我国商业银行个人理财业务探究[J].经济导刊报，20xx(01). (主要内容：主要阐述了我国商业银行发展个人理财业务存在那些问题，并提出商业银行发展个人理财业务的策略。)
[5]张龙清,孟 倩,潘江姗.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略[J].西南金融报,20xx(08).(主要内容：针对金融危机和经济周期性调整对国内商业银行个人理财业务的影响，在此基础上作了深刻剖析，并提出了加强市场研究、建立理财师约束机制等发展我国商业银行理财业务的相关建议。)
[6]郝 军. 商业银行个人理财业务发展对策[J].20xx(02).(主要内容：主要提出了商业银行个人理财业务仔在的问题，在借鉴国外商业银行个人理财业务发展的成功经验的基础上，提出我国商业银行发展个人理财业务的对策。)
[7]苏 璟. 当前我国商业银行个人理财业务的竞争策略研究[J].金融天地,20xx(01).(主要内容：首先论证了商业银行提高个人理财业务竞争力的重要性与必要性，然后对当前商业银行个人理财业务存在的弊端进行总结与分析。最后在这基础上研究了新的金融环境下我国商业银行个人理财业务的竞争策略，探讨了其发展的战略措施。)
[8]何树红,杨世稳,陈浩.我国商业银行个人理财模式探索[J].经济问题探索,20xx(05). (主要内容：通过分析我国商业银行个人理财业务的现状及模式，针对我国商业银行目前理财模式的不足。提出相应的建议。)
[9]周爱民.推进个人理财业务发展的思考[J].金融会计，20xx(3).(主要内容：通过对国内外个人理财业务发展历程的阐述，分析了我国商业银行开展个人理财业务所面临的市场环境，结合商业银行个人理财业务的开展过程中出现的问题以及与国外商业银行同类业务的差距，指出了我国商业银行个人理财业务存在的一些问题和风险，提出有针对性、规范性、发展个人理财业务的对策及建议。)
[10] 文琼偲.我国商业银行个人理财业务发展探讨[J].海南金融报，20xx(05).(主要内容：分析了我国商业银行个人理财业务发展的历程和现状袁提出目前存在的问题并进行原因分析最后有针对性地提出对策建议。)
[11]郭继辉,黄自竹.小议商业银行个人理财产品的产品设计[J].中国集体经济报，20xx(05).(主要内容：通过分析金融危机背景下我国商业银行个人理财产品的发展，总结国外发达国家商业银行个人理财业务的特点。概括我国商业银行个人理财产品目前存在的同题，并简单阐述影响我国商业银行个人理财产品的产品设计因素，归纳出我国商业银行改善个人理财产品的产品设计的建议。)
[12]陈 朗.我国商业银行个人理财产品营销研究[J].商场现代化报,20xx(05).(主要内容：介绍了我国商业银行个人理财产品发展状况和实施营销的必要性，总结了我国商业银行个人理财产品营销存在的问题，在此基础上提出了我国商业银行个人理财产品营销发展策略。)
[13]李慧.浅析我国商业银行个人理财产品创新发展[J].中国外资报,20xx(07).(主要内容：对我国商业银行个人理财产品创新发展中的转点及其发展中存在的问题进行分析，并提出相应的对策，以期为我国商业银行令人理财产品创新发展提出建议。)
[14]彭凌.我国商业银行个人理财产品的问题及对策[J].生产研究报，20xx(02).(主要内容：对我国商业银行个人理财产品存在的问题进行深入的研究并找出相应的解决对策。)
[15]孙凤霞.我国商业银行个人理财产品供求分析[J].金融视线，20xx(14).(主要内容：通过分析影响我国商业银行个人理财产品供求的因素，找出供求失衡的原因，提出解决问题的建议和对策。)
[16]王 鹏.商业银行贵宾客户投资银行理财产品行为对个人理财业务的启示——以南京市城区商业银行贵宾客户为例[J].市场周刊，20xx(07).(主要内容：主要通过对南京市城区商业银行贵宾客户的抽样问卷调查，进行实证分析研究，旨在了解影响贵宾客户投资银行理财产品的因素，为商业银行开展个人理财业务，提出一些具体对策建议。)
论文撰写过程中拟采取的方法和手段
一、日语专业毕业论文开题报告
二、题目：日本固有のものの中国語訳について
四、结业方式：设计 □、 论文 ■ （二选一）
五、主要内容：
本课题实际上主要研究的是汉语中一些来源于日本的外来词。对这些外来词进行分类研究，并就外来词中翻译的不准确，有异议的地方提出自己的翻译建议。来源于日语的外来词很多，有的是纯粹来源于日本本民族文化的外来词，像“歌舞伎”“寿司”“榻榻米”等。有的是词源来源于西方，经由日本翻译，后被中国采用的外来词，像“民主”，“科学”“大本营”等。如果统统作以分类研究的话，一来工作量繁重，二来枝杈太多，难下定论。作以本课题只就前一种情况，即来源于日本本民族的外来词为研究对象，对其翻译方法以及翻译中涉及的文化因素进行探讨。本文大体上拟分为以下五部分。
第一部分为破题部分，即说明此课题的研究范围和前提。主要是对来源于日语的外来词作以归类，并指明本课题的研究方向。
第二部分是本文的核心部分，从直译和和意译两方面的外来词分别举例分析。总结适用于直译和意译的一些规律。通过具体例子，指明意译中一些翻译不恰当，有歧义的地方，提出自己的改进意见。
第三部分将就翻译中还需要说明和考虑的一些其他问题作以探讨。众所周知，文字是文化的载体，翻译与文化有着密不可分的关系。所以本部分将从三章论述。第一，中日两国对于外来语的不同态度。第二，中日语汇间的复杂关系。第三，外来语的引入对于文化间的交流和对本民族文化的冲击。
第四部分，对一些外来词的进行有趣的比较。如“日本料理”和“日本菜”，“章鱼烧”和“章鱼丸子”，“刺身”和“生鱼片”等。
第五部分为该课题的总结及展望，外来词的吸收不仅需要翻译技术的硬件支持，还需要中日两国人民的相互认识和了解的加深。
PS：任务书就主要内容和参考文献部分需要自己写，其他地方都差不多。
1先行研究
日本国内における研究
日本では、多くの学者は日本語と中国語の対照研究ついて論文を書いててきた。例えば大河内康憲編の『日本語と中国語の対照研究論文集』では、日本語と中国語の同形語について深く研究を進んだとのである。また、遠藤紹徳は「日本語における漢語語彙及び中国語の同形語彙との比較」という論文も発表しいた。外来語の面では、那須雅之は「外来語の受容と消化？吸収」では、外来語をめぐって自分の見解を述べていた。前述の論文はほとんど言語の相違点の比較を着目し、外来語の訳し方について別に言及していない。中国における日本語から外来語の訳名についての研究は日本にはまだないようだ。だから、本論文は主に中国国内の書物を参考資料として適当な中国語の訳し方を探索しようと考えている。
中国における研究
2研究の背景と意義
研究の背景
先生はいつも日本語専門である私たちに日本語の辞書で単語を調べるようにと要求している。なぜというと、中国語訳はいくら詳しくても、やはり加工されて本来の意味を損失せずに伝達できないからである。とくに「鳥居」「障子」「落語」のような日本文化の中に固有のものに対して、それらと対応するものは中国にないので適当な名称をつけるのがありえないわけである。だから、よく似ていて、中国人に理解しやすいものを探し出して中国語訳とする傾向がある。そうすると、間違いなく誤解を生みがちだろう。日本語専門である私たちさえも定着された中国語訳に拘り、絶対正しいと確信しいるが、日本語が全然わからない普通の中国人にとって誤解している程度がさらにはなはだしいだろう。日本語を勉強したことがなければ、そういう問題に平気であるが、気がついたらそれは翻訳の問題だけでなく、翻訳の裏に根付いた文化の問題である。したがって、本論文を通して、中国の方々に日本から外来語を紹介する上で、その一部分の外来語を対象として中国語訳の規律を探索し、ずれがある中国語訳に対して自分の参考意見を提出するつもりである。
研究の意義
周知のように、言語は文化の上着である。文化を割りて単なる言語を研究してはいけない。いくら完璧な訳名であっても、他国の文化に無関心の人にとっては無意味だろう。本論文の研究を通じて、多くの人々に日本語から外来語を紹介したいだけでなく、純粋な日本の文化を知っていただきたいのだ。さらに、一層深く両国国民の相互理解を促進しようと希望している。
３研究の方法、内容と予期目的
研究の方法
辞典と参考文献とアンケートと三つの方式を合わせて研究を進むつもりである。まず、日本から外来語を紹介する文献や論文など収集し、本論文の研究対象をターゲットする。次に、数多くの外来語を分類し、比較した後、自分の参考意見を出す。この段階ではで辞書が欠かせないものである。「新明解語国語辞典」と「広辞苑（第五版）」と《现代汉语词典（第五版）》は手元に常備して、調べながらずれがある中国語訳を探し出す。最後に、日本語専門の学生や日本語の先生を対象としてアンケートを行い、皆様のご意見を求める。その結果を結論の一部分として卒論とともに提出する予定である。
研究の内容
はじめに
本論文のテーマの説明
日本から外来語の概観とまとめ
本論文の研究対象について
問題提出と参考意見
直訳の場合
理想的な中国語訳について
ずれがある中国語訳について
自分の推論と参考意見
音訳の場合
理想的な中国語訳について
ずれがある中国語訳について
自分の推論と参考意見
外来語をめぐる諸問題
中日両国は外来語に対する違う態度
中国の漢字と日本の漢字との複雑な関係
外来語の受容と消化および本民族言語への影響
さまざまな中国語訳の比較 終わりに
予期目的
ままを認識することができないに違いない。本論文はその問題点を切り口として外来語の訳名を研究し、参考になる意見を提出しようと考えている。この意味では、中日両国の相互理解と世々代々友好にもとても有意義なことだろう。
参考文献
［1］ 郭建中 《文化与翻译》 中国对外翻译出版社 1999
［2］ 李文 《日本文化在中国的传播与影响（1972-20xx）》 中国社会科学院出版社
［3］ 梁荣若 《中日文化交流史》 商务印书馆出版 1985
［4］ 王晓秋 《近代中日文化交流史》
［5］ 史有为 《外来词：异文化的使者》 上海辞书出版
［6］ 刘正谈 高明凯 《汉语外来语词典》 上海辞书出版社
［7］ 陶振孝 《文化翻译的课题》《日语学习与研究》20xx.第2期
［8］ 崔崟 《进入中国的「和製漢語」 》《日语学习与研究》20xx.第6期
［9］ 王鸣 《日本外来语输入的历史考察》《日语学习与研究》20xx.第3期
［10］ 《现代汉语词典（第五版）》 商务印书馆
［11］ 陈亦文 《日本語から来た現代中国語の外来語》《日本学论业Ⅵ》 北京日本学研究中心
［12］ 『新明解国語辞典』第五版 三省堂
［13］ 『広辞苑』（第五版） 新村出 岩波書店
在复杂的语言现象中，总会有一些特殊群体使用的语言。年轻人正是这样一个特殊群体。他们受到社会环境、心理原因等因素的影响，在自己使用的语言中，总是力图突破正规的语言表达，使用大量别出心裁的词汇和表达方式来表达他们略带夸张的个性。同时，这样一种语言倾向也反映了日语的一种变化趋势。通过对日本年轻人用语的研究，总结出日本年轻人的语言习惯和发展趋势。
课题研究的目的和意义：
目的：语言总是随着时代的发展而变化的，日语也不例外。本文通过对日本年轻人流行语的研究，总结其产生的背景、语言特征。通过对日本年轻人用语的研究，能够了解日本年轻人的生活方式、思考方式及心理特征，进一步充分、多元地了解日本社会。
意义：日语中年轻人用语虽然不是正式的语言，但却越来越多地出现在社会生活中。因此，对于那些听着不太习惯，意思也不太清楚的年轻人语言及其特征进行研究也是有必要的。同时，年轻人作为社会的一部分，他们的未来与日本的未来紧紧相连。日本社会将来朝着什么方向发展，可以说年轻人肩负着不可推卸的责任和义务。因此，有必要通过对日本年轻人用语的研究而充分理解年轻人的思考方式、世界观、价值观。
国内外同类课题研究现状及发展趋势：
一、 米川明彦(1998)在《若者語を科学する》一书中，提出“对于日语中关于年轻人用语的研究，进入九十年代后才真正开始”。同时，在此书中，系统分析了日语中年轻人用语的定义、种类和造词法等。可以说很大一步推进了年轻人用语的研究。
二、 小矢野哲夫氏在(1990)《わかいモンの言葉》、(1993)《流行語に見る現代若者像》、(1994)《女子大学生のキャンパス言葉》等论文中以年轻人用语为位相语，从年轻人用语的机能及其与现代语的关系的角度，进一步加深了研究。
三、 刘丽华(1996)在《日本年轻人用语》论文中，对年轻人用语的机能、领域、数量、造词法及流行的原因进行了分析。
四、 杨宁( )在《从新语中的年轻人用语看日本年轻人的现状》论文中，以二十世纪九十年代以后的年轻人用语为对象对其语言特征进行了分析，并进一步探讨了日本年轻人的生活现状以及对于社会的态度和精神世界。
课题研究的主要内容和方法，研究过程中的主要问题和解决办法：
本课题的研究主要分为以下三部分:
一、序论部分：
提出本论文研究、探讨的问题、研究本课题的目的和意义以及论文的构成。
二、本论部分：
1.日语中年轻人用语的定义
(1)年轻人用语定义
(2)年轻人用语特点
2.日语中年轻人用语的产生背景
(1)心理背景
(2)社会背景
(3)历史背景
3.日语中年轻人用语的来源
(1)网络、电视、漫画书籍等
(2)手机用语
(3)隐语
4.日语中年轻人用语的特征
(1)语言特征
(2)造词法特征
三、结论部分
提出研究日本年轻人用语的重要性及意义，并对本次论文中存在的问题和今后努力方向进行说明。
方法：对比法、调查法等。
主要问题：日文原版资料不足、缺乏权威书籍。
解决方法：向指导教师请教，开放系图书馆，通过网络查阅相关资料。
课题研究起止时间和进度安排：
课题研究时间： 20xx年11月30日—20xx年4月28日
进度安排时间：
论文选题 20xx年11月30日—20xx年12月8日
撰写开题报告 20xx年12月9日—20xx年12月30日
论文开题报告会 20xx年1月13日
搜集整理材料 20xx年1月7日—20xx年3月3日
论文写作 20xx年3月4日—20xx年4月2日
提交初稿 20xx年4月7日
修改论文 20xx年4月8日—20xx年4月27日
提交论文 20xx年4月28日
课题研究所需主要设备、仪器及药品：
计算机、打印机、复印机、网络、电子阅览室、图书馆等。
论文题目：若者言叶の特徴についての探究
在复杂的语言现象中，总会有一些特殊群体使用的语言。年轻人正是这样一个特殊群体。他们受到社会环境、心理原因等因素的影响，在自己使用的语言中，总是力图突破正规的语言表达，使用大量别出心裁的词汇和表达方式来表达他们略带夸张的个性。同时，这样一种语言倾向也反映了日语的一种变化趋势。通过对日本年轻人用语的研究，总结出日本年轻人的语言习惯和发展趋势。
课题研究的目的和意义：
目的：语言总是随着时代的发展而变化的，日语也不例外。本文通过对日本年轻人流行语的研究，总结其产生的背景、语言特征。通过对日本年轻人用语的研究，能够了解日本年轻人的生活方式、思考方式及心理特征，进一步充分、多元地了解日本社会。
意义：日语中年轻人用语虽然不是正式的语言，但却越来越多地出现在社会生活中。因此，对于那些听着不太习惯，意思也不太清楚的年轻人语言及其特征进行研究也是有必要的。同时，年轻人作为社会的一部分，他们的未来与日本的未来紧紧相连。日本社会将来朝着什么方向发展，可以说年轻人肩负着不可推卸的责任和义务。因此，有必要通过对日本年轻人用语的研究而充分理解年轻人的思考方式、世界观、价值观。
国内外同类课题研究现状及发展趋势：
一、 米川明彦(1998)在《若者语を科学する》一书中，提出“对于日语中关于年轻人用语的研究，进入九十年代后才真正开始”。同时，在此书中，系统分析了日语中年轻人用语的定义、种类和造词法等。可以说很大一步推进了年轻人用语的研究。
二、 小矢野哲夫氏在(1990)《わかいモンの言叶》、(1993)《流行语に见る现代若者像》、(1994)《女子大学生のキャンパス言叶》等论文中以年轻人用语为位相语，从年轻人用语的机能及其与现代语的关系的角度，进一步加深了研究。
三、 刘丽华(1996)在《日本年轻人用语》论文中，对年轻人用语的机能、领域、数量、造词法及流行的原因进行了分析。
四、 杨宁(20xx)在《从新语中的年轻人用语看日本年轻人的现状》论文中，以二十世纪九十年代以后的年轻人用语为对象对其语言特征进行了分析，并进一步探讨了日本年轻人的生活现状以及对于社会的态度和精神世界。
课题研究的主要内容和方法，研究过程中的主要问题和解决办法：
本课题的研究主要分为以下三部分:
一、序论部分：
提出本论文研究、探讨的问题、研究本课题的目的和意义以及论文的构成。
二、本论部分：
1.日语中年轻人用语的定义
(1)年轻人用语定义
(2)年轻人用语特点
2.日语中年轻人用语的产生背景
(1)心理背景
(2)社会背景
(3)历史背景
3.日语中年轻人用语的来源
(1)网络、电视、漫画书籍等
(2)手机用语
(3)隐语
4.日语中年轻人用语的特征
(1)语言特征
(2)造词法特征
三、结论部分
提出研究日本年轻人用语的重要性及意义，并对本次论文中存在的问题和今后努力方向进行说明。
方 法：对比法、调查法等。
主要问题：日文原版资料不足、缺乏权威书籍。
解决方法：向指导教师请教，开放系图书馆，通过网络查阅相关资料。
课题研究起止时间和进度安排：
课题研究时间： 20xx年11月30日—20xx年4月28日
进度安排时间：
论文选题 20xx年11月30日—20xx年12月8日
撰写开题报告 20xx年12月9日—20xx年12月30日
论文开题报告会 20xx年1月13日
搜集整理材料 20xx年1月7日—20xx年3月3日
论文写作 20xx年3月4日—20xx年4月2日
提交初稿 20xx年4月7日
修改论文 20xx年4月8日—20xx年4月27日
提交论文 20xx年4月28日
课题研究所需主要设备、仪器及药品：
计算机、打印机、复印机、网络、电子阅览室、图书馆等。
据研究，学习者对目标语的距离感直接影响目标语的学习。有的学习者喜欢将预先习得的知识应用到新的语言学习中去，而有的学习者则不会，也就是说个人的认识对于第二语言的学习有着重要的影响。因此，日语学习者在学习日语量词的过程中，不能够被固定的汉语量词使用所束缚，尽量营造一种日语的会话环境，最大限度地实现用日语进行交流。积极主动参与到日语会话环境中去，准确记忆汉日差异，实际生活中多接触日本人，更高效地学习日语。
一、课题任务与目的
本论文主要解决以下几个问题：1、我国信用风险计量的现状;2、目前国际上最具影响力的信用风险度量模型;3、我国商业银行信用风险特点实证分析;4、我国商业银行计量信用风险的新思路。
二、调研资料情况
上世纪 90年代,随着金融市场的发展和风险管理技术的进步,现代信用风险度量模型得到了迅速的发展。现代信用度量模型与传统的信用度量方法相比,具有很大的优越性。
目前国际上流行的信用分析度量模型主要有四类,即KMV模型、CreditMetrics模型、麦肯锡模型和 CSFP信用风险附加法 (Credit Risk)。 1. CreditMetrics模型。CreditMetrics模型是世界上第一个信用风险的量化度量模型,是由 J. P. 摩根公司等于 1997年开发出的模型。该模型以资产组合理论为依据,运用 VaR(Value at Risk)框架,对贷款和非交易资产进行估价和风险计算。CreditMetrics模型依赖于历史数据,属于盯市模型 (MTM)。
2.麦肯锡模型。麦肯锡模型是在 CreditMetrics模型的基础上,对周期性因素进行了处理,将评级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化,并通过蒙地卡罗模拟技术 (a structured MonteCarlo simulation approach)模拟周期性因素的“冲击 ”来测定评级转移概率的变化。
麦肯锡模型克服了 CreditMetrics模型中不同时期的评级转移矩阵固定不变的缺点,可以看作是对 CreditMetrics模型的一种补充。
3. KMV模型。KMV模型是估计借款企业违约概率的方法。该模型将贷款看作期权,首先利用 Black - Scholes期权定价公式,根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时间、无风险借贷利率及负债的账面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性,再根据公司的负债计算出公司的违约实施点 (default exercise point),然后计算借款人的违约距离,最后根据企业的违约距离与预期违约率 (EDF)之间的对应关系,求出企业的预期违约率。KMV模型主要使用股票市场的相关数据,是一种动态模型。该模型同时具有盯市模型和违约模型 (DM)的特征。
4. Credit Risk模型。Credit Risk模型是一种基于精算方法的信息风险计量模型, 由 CSFP (Credit Suisse FinancialProduct)于 1997年推出。该模型把信用评级的升降和与此相关的信用价差变化看作是市场风险,在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态,计量预期到和未预期到的损失。Credit Risk是一种违约模型,它忽略了转移风险。但是,该模型具有其独特的优点:如模型只需要相对较少的数据,具有简易性的特点;能够得到债券组合或贷款组合的损失概率的闭形解,具有计算上的优势。
除上所述,国际上应用的信用风险度量模型还有许多,如神经网络分析模型、死亡率模型等等。
就我国而言，已逐步建立起风险管理体系,但是与国际同业相比,在数据的采集、加工、度量方法的运用上都存在着相当的差距,因此我国对商业银行信用风险计量方法的研究主要集中在对发达国家先进的`信用风险管理技术的学习和借鉴上，以此寻求一种适合我国商业银行的信用风险量化管理模型。
徐畅在《Credit Metrics 模型及其对我国银行风险量化管理的启示》[20xx,3]中认为，Credit Metrics是世界上第一个评估信用风险的量化度量模型。该模型以资产组合理论、VaR(Value at Risk)理论等为依据 ,以信用评级为基础 ,不仅可以识别贷款、债券等传统投资工具的信用风险 ,而且可用于互换等现代金融衍生工具的风险识别。研究此模型对于我国银行风险量化管理有很强的现实价值。
